“广西北部湾国际经济区”能否成为新投资主题？

http://rent.dg.soufun.com  搜房租房网  2008 年2 月26 日 秦洪(渤海投资研究所)  腾讯

受《广西北部湾经济区发展规划》获国务院批准实施消息的影响，广西板块出现强劲走势，北海港、桂东电力等品种反复走高，北部湾经济区板块这一投资主题正成为市场新的热点。

区域开发难成市场持续热点

区域开发能否成为市场可持续的热点板块？就A股市场历史来看，早期区域开发的确牵动市场主流资金的神经，较为典型的是上个世纪90年代初、中期对浦东板块的持续炒作，由此也诞生了“两桥一嘴”等龙头品种。

随着市场的演变，区域开发的重点虽然不时推陈出新，但已难以成为市场上的可持续性投资主题，如东北振兴主题、中西部开发主题、环渤海经济区主题、川渝经济区主题等，虽然一度引起游资的注意，股价一度异动，但均未形成可持续性的投资主题。

之所以如此，主要有两个因素：一是市场投资理念的变化，目前各路资金对投资主题认同度的关键性因素在于业绩能否迅速提振。但从近期的区域性投资主题来看，相关区域的上市公司并未因为区域开发而出现整体的快速增长态势，故主流资金不愿意介入，使得区域开发主题缺乏基金等机构资金的关注，股价自然难有突出表现。

二是区域开发的投资主题与主流资金的投资思路并不吻合。目前主流资金的选股思路侧重行业的业绩增长前景，而区域开发则涉及到多个行业、多个领域，这在主流资金看来，颇有“眉毛、胡子一把抓”的感觉，自然难以引起主流资金的兴趣。

酝酿新的投资机会

但是，这并不等于区域开发不会为A股市场提供新的投资机会，因为区域开发往往有重点方向，而重点方向往往隐含着产业整合、产业政策扶持等诸多利好，从而有望产生一定的投资机会，如东北振兴主题对重工业、装备制造业的扶持就让沈阳机床等重工业设备股一度逞强。而环渤海经济区主题重点则在于金融先行，故拥有“金融整合平台”之美誉的泰达股份反复走强。

因此，对于北部湾开发主题来说，虽然广西板块可能难以演变成可持续性热点，但却不能否认北部湾开发的重点或方向将铸就新的个股投资机会。也就是说，北部湾开发主题的投资机会主要在于个股而不是在于整个投资主题或整个广西板块。

据媒体披露的信息，未来北部湾经济区的确立了六大发展战略重点，如此就为投资者寻找北部湾区域开发投资主题的投资机会提供了路线图：北部湾区域开发的重点方向，极有可能是以北海港为整合平台，整合北部湾港口，而且未来的北部湾经济区的开发也会推动物流业务的发展，对当地交通运输行业有带动作用；同时，当地钢铁企业也有望迎来大发展。

 

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